INTRODUZIONE
Un trading exchange o borsa di scambio (a volte chiamata solo ‘borsa’), è un mercato organizzato in cui vengono acquistati e venduti strumenti finanziari come materie prime, valuta estera, azioni. Possono essere scambiati come attività in contanti o tramite derivati come contratti future e opzioni.
Gli exchange sono disponibili in diverse forme e dimensioni (e formati); alcuni sono esclusivamente online e virtuali, mentre altri operano ancora in sedi fisiche. Esistono, inoltre, degli ibridi tra le due tipologie.

Gli exchange riuniscono broker e dealer, i quali commerciano questi prodotti finanziari, che vengono poi acquistati e venduti attraverso le borse di scambio. Spesso questo processo avviene attraverso una camera di compensazione, che funge da intermediario.
I primi exchange della storia furono le borse valori, come la Borsa di Amsterdam. Poi, nel 19° secolo, le borse hanno iniziato a negoziare anche contratti a termine su materie prime (noti anche come contratti future). Questi consentono ad acquirenti e venditori di negoziare accordi finanziari che matureranno in futuro. Queste ‘borse merci’, in seguito, hanno iniziato a offrire contratti di trading future su altri prodotti come tassi di interesse, azioni e contratti di opzione.
Come funziona un trading exchange?
Una borsa è un’istituzione, un’organizzazione o un’associazione che ospita un mercato in cui vengono scambiati prodotti finanziari. Un exchange commerciale funziona consentendo ad acquirenti e venditori di incontrarsi, fisicamente o virtualmente, in modo che possano scambiare i loro prodotti. Ci sono due modi principali in cui i trading exchange possono eseguire un’operazione; al piano di scambio o elettronicamente.
La maggior parte dei mercati, come il mercato tecnologico NASDAQ, scambia azioni elettronicamente. Tuttavia, alcuni contratti future sono ancora scambiati faccia a faccia o nelle sedi di diverse borse. Gli exchange tradizionali limitano gli acquirenti e i venditori al trading durante l’orario lavorativo, mentre altri, come quelli di criptovalute, operano 24 ore su 24 anche durante le ore del fine settimana.
Se effettui un ordine per l’acquisto o la vendita di un’azione, tale ordine entra nel sistema per essere elaborato. Negli ultimi anni i mercati azionari sono diventati per lo più automatizzati; gestiti da computer e algoritmi che si occupano dell’elaborazione degli ordini.
Quali sono i tipi di trading exchange più famosi?
Pur esistendo, oggigiorno, diversi tipi di trading exchange, ecco una lista delle tipologie più famose e utilizzate:
- Borse azionarie
- Borse merci
- Crypto exchange
- Exchange di contratti di opzioni
- Exchange di warrant
- Exchange di future
- Borse obbligazionarie
- Exchange di ETF
- Borse di indici
Al giorno d’oggi, la maggior parte dei trading exchange sono per lo più automatizzati e quindi non richiedono un broker o un intermediario. Le stime suggeriscono che fino al 95% delle negoziazioni di azioni su borse con sede negli Stati Uniti come il NASDAQ e il NYSE (New York Stock Exchange) avviene elettronicamente.
Nell’elenco non vi è menzione del forex poiché questi exchange, a differenza delle borse valori o delle borse future e delle materie prime, non sono regolamentati e decentralizzati.
Lista dei maggiori trading exchange
Molte importanti borse si trovano nelle capitali delle economie più sviluppate. Alcuni dei più famosi si trovano a New York, Londra, Hong Kong, Tokyo, Shanghai e altro ancora.

New York Stock Exchange
La stragrande maggioranza del trading globale avviene attraverso una manciata di exchange commerciali perché la fiducia, la velocità, l’ubicazione e il costo delle transazioni sono problemi significativi con investitori e trader.
Ecco un elenco delle principali borse valori elencate per nome abbreviato, capitalizzazione di mercato e posizione.
Exchange | Nome abbreviato | Capitalizzazione di mercato | Posizione |
New York Stock Exchange | NYSE | $26.2 trilion | New York, USA |
NASDAQ | NASDAQ | $19.4 trilioni | New York, USA |
Japan Exchange Group | JPX | $6.79 trilioni | Tokyo, Japan |
London Stock Exchange | LSE | $46.54 bilioni | Londra, Inghilterra |
Shanghai Stock Exchange | SSE | $7.62 trilioni | Shanghai, Cina |
Hong Kong Stock Exchange | SEHK | $6.02 trilioni | Hong Kong |
Toronto Stock Exchange | TSX | $3.1 trilioni | Toronto, Canada |
Shenzhen Stock Exchange | SZSE | $5.24 trilioni | Shenzhen, Cina |
Bombay Stock Exchange | BSE | $3.4 trilioni | Mumbai, India |
National Stock Exchange | NSE | $3.1 trilioni | Mumbai, India |
Deutsche Borse | FRA | $28.8 miliardi | Francoforte, Germania |
Come si evince da questa tabella, il NYSE si classifica come il più grande scambio in base alla capitalizzazione di mercato di una certa distanza, mentre l’indice tecnologico, il NASDAQ, è il secondo exchange più grande. Le due attività combinate hanno la capitalizzazione complessiva delle altre dieci principali borse mondiali.
Lista dei maggiori exchange di merci
I mercati globali delle materie prime commerciano in prodotti agricoli e altre materie prime. Alcuni esempi includono metalli, petrolio, grano, orzo, zucchero, cotone, caffè e così via.
Molte borse merci sono state istituite vicino a dove veniva anticamente prodotta la merce. Al giorno d’oggi, i principali mercati delle materie prime sono elettronici piuttosto che tenuti in sedi fisiche. Pertanto, di solito si trovano nello stesso posto o vicino ad altri importanti exchange.
Di seguito è riportato un elenco delle principali borse merci di tutto il mondo.
Exchange di merci | Nome abbreviato | Posizione | Merci scambiate |
London Metal Exchange | LME | Londra | Metalli |
Chicago Mercantile Exchange | CME | Chicago | Varie |
New York Mercantile Exchange | NYMEX | New York | Varie |
Dubai Mercantile Exchange | DME | Dubai | Energia |
Tokyo Commodity Exchange | TOCOM | Tokyo | Varie |
Zhengzhou Commodity Exchange | ZCE | Zhengzhou | Merci agricole e prodotti chimici |
Australian Securities Exchange | ASX | Sydney | Varie |
Lista dei maggiori crypto exchange
I crypto exchange sono un settore relativamente nuovo nel mondo della finanza e del trading. Il numero di questi exchange è aumentato rapidamente fin dal lancio di Bitcoin nel 2009.

Un crypto exchange consente di scambiare criptovalute o token digitali, con altri beni simili o in cambio di valuta fiat.
Un crypto exchange, inoltre, può agire da market maker decidendo lo spread di una transazione e connettere acquirenti e venditori.
Ecco la lista dei crypto exchange più importanti in base a traffico, liquidità e volumi di scambio.
Crypto exchange | Volume di scambio | Liquidità | Numero di mercati | Data di lancio |
Binance | $19,233,195,647 | 752 | 1473 | Luglio 2017 |
Coinbase | $3,955,858,572 | 629 | 338 | Maggio 2014 |
Huobi Global | $3,459,069,147 | 661 | 1049 | Settembre 2013 |
Kraken | $1,239,792,228 | 685 | 371 | Luglio 2011 |
FTX | $2,117,975,153 | 665 | 527 | Maggio 2019 |
Bitstamp | $426,576,266 | 325 | 108 | Luglio 2011 |
Bithub | $773,210,170 | 267 | 256 | Gennaio 2014 |
Bitfinex | $1,157,465,978 | 606 | 328 | Ottobre 2012 |
Bitflyer | $294,130,900 | 244 | 9 | Gennaio 2014 |
Kucoin | $2,159,003,010 | 553 | 944 | Agosto 2017 |
Qui è possibile trovare, invece, una lista delle criptovalute più quotate.
In quali mercati è possibile negoziare?
È possibile negoziare diversi asset (azioni, forex, materie prime, indici azionari e criptovalute, etc.) su diversi mercati. Ci sono più di 200 mercati individuali tra cui scegliere e con cui diversificare completamente il proprio portafoglio di trading.
Alcuni mercati sono più difficili da negoziare per i piccoli trader perché richiedono un capitale significativo per iniziare, come avviene con i mercati monetari e dei capitali, in cui i maggiori partecipanti sono le imprese istituzionali.
Come decidere su quali mercati negoziare?
Capire su quali mercati negoziare non è una scelta facile e richiede tempo. Per trovare la propria preferenza e capire su quali mercati operare è necessario fare pratica e capire come funzionano i vari exchange.
Su quali mercati può negoziare un principiante?
Per quanto non esista una risposta esatta a questa domanda, non è raro che i principianti inizino a fare trading sul mercato forex. Alcuni principianti si approcciano al trading, invece, utilizzando derivati come i CFD. Questi sono scambiati 24 ore su 24, il che significa che possono essere scambiati anche se il mercato non è ancora aperto.
Pratica e tempo sono i migliori alleati nel capire su quali mercati operare dopo essersi avvicinati a questa disciplina.
Conclusioni
Come abbiamo visto, un trading exchange (anche detto borsa) è un mercato organizzato in cui vengono acquistati e venduti strumenti finanziari di vario genere.
Gli exchange possono essere fisici o virtuali, come nella maggior parte dei casi oggigiorno.
Infine, a seconda dell’asset scambiato, gli exchange si suddividono in diverse tipologie, da quelle più antiche, come gli exchange di merci, a quelli più moderni, come quelli di criptovalute.